ব্যাংক অফ কানাডা – কানাডার খুচরা সিবিডিসি ভবিষ্যত

এই নিবন্ধটি সর্বশেষ আপডেট করা হয়েছে আগস্ট 16, 2024

ব্যাংক অফ কানাডা – কানাডার খুচরা সিবিডিসি ভবিষ্যত

ব্যাংক অফ কানাডা – কানাডার খুচরা সিবিডিসি ভবিষ্যত

COVID-19 মহামারী চলাকালীন, এটি বিশ্বের কাছে স্পষ্ট হয়ে ওঠে যে কানাডা বিশ্বের জন্য বিশ্ববাদী এজেন্ডার শীর্ষস্থানীয় প্রান্তে ছিল কারণ জাতির প্রতিক্রিয়া, বিশেষ করে ফেব্রুয়ারি 2022 ট্রাকারদের প্রতিবাদ, বিশ্বের সবচেয়ে স্বাধীনতা নিষ্পেষণের মধ্যে ছিল। , ট্রুডো সরকারের কানাডিয়ানদের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট লকডাউন করার জন্য মূলত ধন্যবাদ।  সম্প্রতি ব্যাঙ্ক অফ কানাডার ওয়েবসাইটে প্রকাশিত গবেষণা পরামর্শ দেয় যে একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রা (CBDC) এর দিকে দেশটির পদক্ষেপ কমবেশি একটি নিশ্চিততা, এমন একটি উন্নয়ন যা কানাডিয়ানদের মধ্যে উদ্বেগ সৃষ্টি করবে যারা এখনও স্বাধীনতাকে আলিঙ্গন করে।

গবেষণাপত্রটির শিরোনাম “ডিজিটাল যুগে জনসাধারণের অর্থের ভূমিকা“ব্যাঙ্ক অফ কানাডার গবেষক ফ্রান্সিসকো রিভাডেনেরা, স্কট হেন্ড্রি এবং আলেজান্দ্রো গার্সিয়া দ্বারা:

… যুক্তি উপস্থাপন করে যে ডিজিটাল অর্থপ্রদানের ক্রমবর্ধমান ব্যবহার এবং নগদ ব্যবহার হ্রাসের সাথে ক্রিপ্টোকারেন্সির বৃদ্ধি কানাডার কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একটি CBDC আরোপ করার উপযুক্ত কারণ।  যদিও ব্যাঙ্ক অফ কানাডা দাবি করে যে এই কাগজটি তার নিজস্ব মতামত প্রকাশ করে না, আমি সম্মানের সাথে পরামর্শ দেব যে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের ডিজিটাল মুদ্রার একটি শক্তিশালী নেতিবাচক দৃষ্টিভঙ্গি প্রকাশ করে এমন একটি গবেষণাপত্র ব্যাঙ্কের ওয়েবসাইটে উপস্থিত হওয়ার সম্ভাবনা খুবই কম।  এটি লক্ষ করাও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে যে এটি সিবিডিসিগুলির উপর 24 তম গবেষণা পত্র যা ব্যাঙ্কের ওয়েবসাইটে প্রদর্শিত হবে। 

এই বিকাশকে পরিপ্রেক্ষিতে রাখতে সাহায্য করার জন্য আসুন দুটি সংজ্ঞা দেখি।  নির্দিষ্ট উদ্দেশ্যে দুটি প্রধান ধরনের CBDC রয়েছে:

1.) পাইকারি CBDCs – বড়-মূল্যের এবং আন্তঃব্যাংক নিষ্পত্তি এবং তারল্য ব্যবস্থাপনার সুবিধার্থে আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলিকে একচেটিয়াভাবে পরিবেশন করার জন্য এগুলিকে উন্নত এবং চালু করা হবে। 

2.) খুচরা CBDCs – এগুলিকে সাধারণ জনগণের সেবা করার জন্য উন্নত এবং রোল আউট করা হবে।

এই সাম্প্রতিক কাগজটি সম্পর্কে বিশেষত যা উদ্বেগজনক তা হল যে প্রতিবেদনের লেখকরা প্রস্তাব করেছেন যে একটি খুচরা CBDC বাস্তবায়ন করা প্রয়োজন, এটি অনেক কেন্দ্রীয় ব্যাংকের বাইরেও একটি ধাপ যা বর্তমানে পাইকারি CBDCs ব্যবহারের মাধ্যমে ডিজিটাল মুদ্রার ইকোসিস্টেমে প্রবেশের দিকে মনোনিবেশ করছে।

লেখকরা দাবি করেন যে কানাডিয়ান মুদ্রা ব্যবস্থা আজ নিম্নোক্ত কারণগুলির কারণে তুলনামূলকভাবে ভাল কাজ করে:

1.) অ্যাকাউন্টের একক হিসাবে কানাডিয়ান ডলার থাকা

2.) অ্যাকাউন্টের বিকল্প ইউনিটের সীমিত ব্যবহার

3.) পেমেন্টের একটি দক্ষ নিষ্পত্তি

4.) সমানে বিভিন্ন ধরনের টাকার বিনিময় (নগদ এবং ব্যাংক আমানত)

5.) মুদ্রাস্ফীতির একটি অপেক্ষাকৃত স্থিতিশীল হার

লেখকরা দাবি করেছেন যে দীর্ঘমেয়াদে, তিনটি আন্তঃসম্পর্কিত এবং ওভারল্যাপিং প্রবণতা রয়েছে যা আর্থিক ব্যবস্থার জন্য ঝুঁকি তৈরি করে:

1.) অর্থনীতি ও আর্থিক ব্যবস্থার সামগ্রিক ডিজিটালাইজেশন ডিজিটাল পেমেন্টের চাহিদা বাড়াচ্ছে।

2.) প্রথম প্রবণতা এবং অন্যান্য শর্তগুলির কারণে, বহু বছর ধরে বিক্রির স্থানে নগদ অর্থের ব্যবহার হ্রাস পাচ্ছে। 

3.) বিদেশী CBDC সহ ব্যক্তিগত ক্রিপ্টোকারেন্সি এবং ডিজিটাল সম্পদের উদ্ভব এবং বিস্তার। 

এই প্রবণতাগুলি তিনটি প্রক্রিয়ার মাধ্যমে আর্থিক ব্যবস্থার জন্য ঝুঁকি তৈরি করে:

1.) সম্ভাবনা বৃদ্ধি করেছে যে আর্থিক ব্যবস্থার খণ্ডিতকরণ অদক্ষতা তৈরি করতে পারে

2.) বাজার ক্ষমতা প্রয়োগ করার জন্য ব্যক্তিগত আকারের অর্থ প্রদানকারীদের ক্ষমতা বৃদ্ধি করা

3.) পরিবর্তনের দ্রুত গতির কারণে সময়মত এবং পর্যাপ্ত নিয়ন্ত্রণ বাস্তবায়নে অসুবিধা বেড়েছে

তারা দাবি করে যে এই ঝুঁকিগুলির ফলে অর্থের অভিন্নতা নষ্ট হতে পারে, অ্যাকাউন্টের বিকল্প একক গ্রহণ এবং জনসংখ্যার কিছু অংশকে মুদ্রা ব্যবস্থা থেকে বাদ দেওয়া হতে পারে এমন সর্বদা বর্তমান হুমকির কারণ হতে পারে (যেমন কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কাররা কখনও ধোয়ার বিষয়ে যত্নশীল ছিল। সার্ফ ক্লাস)।

যেহেতু লেখকরা দাবি করেছেন যে নগদ অর্থের প্রাসঙ্গিকতা হ্রাস পেতে পারে যেখানে এটি আর অর্থপ্রদানের পদ্ধতি হিসাবে কার্যকর হবে না, তাই ব্যাঙ্ক অফ কানাডা একটি খুচরা CBDC-এর সাথে শূন্যস্থান পূরণ করতে এবং প্রাসঙ্গিকতা বজায় রাখতে সহায়তা করতে পারে। নগদ ভূমিকা পালন করে অর্থনীতিতে জনসাধারণের অর্থ। (অর্থাৎ নগদ সমতুল্য)।

লেখকরা বলেছেন যে যেহেতু ব্যাঙ্ক গ্রাহকরা দাবি করে এবং আশা করে যে নগদ তারা যখন অনুরোধ করে তখন নগদ পাওয়া যাবে, আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি এবিএম বা তাদের শাখায় নগদ উপলব্ধ করে।  তাতে বলা হয়েছে, কানাডার ব্যাঙ্ক অ্যাক্টে এমন কোনও নিয়ম নেই যেগুলির জন্য ব্যাঙ্কগুলিকে নগদে তাদের চাহিদা আমানতের উপর ভাল করতে হবে (উদাহরণস্বরূপ আপনার ব্যাঙ্কে গিয়ে কয়েক হাজার ডলার তোলার চেষ্টা করুন যদি আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে এত বেশি থাকে)।  ব্যাংকগুলি কেবল নগদ সরবরাহ করে কারণ তাদের গ্রাহকরা এটির দাবি করে।  লেখকরা অনুমান করেছেন যে এটি সম্ভব যে একটি ব্যাঙ্ক তার গ্রাহকদের কাছে নগদ উপলব্ধ না করা বেছে নিতে পারে যার অর্থ সেই ব্যাঙ্কের গ্রাহকরা তাদের আমানতগুলি এমন প্রতিষ্ঠানগুলিতে স্থানান্তর করতে বেছে নিতে পারে যেগুলি এখনও নগদ সরবরাহ করে যা স্বচ্ছলতার ঝুঁকির কারণ হতে পারে। নগদ অফার ব্যাঙ্কের.  এই পরিস্থিতি আরও খারাপ হতে পারে যদি ব্যাঙ্কগুলি সমস্ত নগদহীন হওয়ার একটি কৌশলে মিলিত হয় যেখানে গ্রাহকদের কাছে খুব কম বিকল্প থাকবে, এমন একটি দৃশ্যকল্প যা সম্ভাবনার বাইরে নয় যে কানাডিয়ান ব্যাঙ্কগুলি নগদে আমানতগুলিকে খালাস করার জন্য আইন দ্বারা প্রয়োজনীয় নয়৷ যেমন আমি উপরে উল্লেখ করেছি।  এই ধরনের পরিস্থিতি ঘটলে, ব্যাঙ্কগুলি তাদের জন্য ব্যবহারকারীর ফি ব্যাপকভাবে বাড়ানোর সুযোগ নিতে পারে যাদের নগদ দাবি করার সাহস আছে এবং সেইসাথে যারা ডিজিটাল পদ্ধতির অর্থপ্রদান ব্যবহার করে (যেমন ক্রেডিট এবং ডেবিট কার্ড লেনদেন)।

নগদ অর্থের অদৃশ্য হওয়া এবং এর ব্যবহার হ্রাস সম্পর্কে লেখকরা কেবল উদ্বিগ্ন নন, তারা ক্রিপ্টো সম্পদ এবং স্টেবলকয়েনগুলির ক্রমবর্ধমান ব্যবহার সম্পর্কে উদ্বিগ্ন যা বর্তমানে অর্থপ্রদানের একটি দরকারী উপায়ের পরিবর্তে বিনিয়োগের বাহন হিসাবে বিবেচিত।  বিগ টেক কোম্পানিগুলি অর্থ তৈরির প্রক্রিয়া বিবেচনা করে, আর্থিক ব্যবস্থা ক্রমবর্ধমানভাবে খণ্ডিত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।

ব্যাঙ্ক অফ কানাডা দ্বারা পরিকল্পিত এই “আর্থিক দুঃস্বপ্ন” এর সমাধান হিসাবে, অভিনেতারা পরামর্শ দেন যে নগদ দ্বারা জনসাধারণের অর্থে যে ভূমিকা পালন করা হয় তার পরিপূরক করার জন্য একটি CBDC ইস্যু করা সর্বোত্তম বিকল্প হবে।  আমার বোল্ড সহ পেপারের উপসংহার থেকে এখানে একটি উদ্ধৃতি দেওয়া হল:

“ভবিষ্যতে যেখানে নগদ কম প্রাসঙ্গিক এবং ব্যক্তিগত অর্থের জন্য আর প্রতিযোগিতামূলক অর্থপ্রদানের বিকল্প নয়, সেখানে কানাডিয়ান ডলারের বিভিন্ন রূপের অভিন্নতা বা ব্যক্তিগত অর্থ প্রদানকারীর দ্বারা অত্যধিক বাজার ক্ষমতার পরিশ্রমে সমস্যা দেখা দিতে পারে।  অন্যান্য উন্নত অর্থনীতিতেও আর্থিক ব্যবস্থায় জনসাধারণের অর্থের ভূমিকা সম্পর্কে অনুরূপ চিন্তাভাবনা দেখা যাচ্ছে।

খুচরো জনসাধারণের অর্থের এই ভূমিকার পরিপ্রেক্ষিতে, স্থিতাবস্থা বজায় রাখার জন্য একটি ডিজিটাল ফর্মের নগদ, একটি CBDC-এর প্রয়োজন হতে পারে। নগদ এবং একটি CBDC সমর্থন চালিয়ে যেতে পারে:

1.) অ্যাকাউন্টের কানাডিয়ান ডলার ইউনিট

2.) অর্থের অভিন্নতা

3.) আর্থিক এবং নিয়ন্ত্রক সার্বভৌমত্ব

4.) আর্থিক এবং আর্থিক ব্যবস্থার স্থিতিশীলতার সামগ্রিক আস্থা

নগদের মতো গুণাবলী সহ একটি খুচরা CBDC একটি ভালভাবে কার্যকরী আর্থিক ব্যবস্থাকে সমর্থন করার জন্য আর্থিক ফ্রেমওয়ার্কের অন্যান্য উপাদানগুলির সাথে কাজ করতে সক্ষম হবে (যেমন, আর্থিক নিয়ন্ত্রণ, আমানত বীমা)।

একটি CBDC বাস্তবায়নের মাধ্যমে, ব্যাংক অফ কানাডা এখনও অর্থনৈতিক স্থিতিশীলতার লক্ষ্যে আর্থিক নীতি আরোপ করার ক্ষমতা ব্যবহারের মাধ্যমে কানাডিয়ান অর্থনীতির উপর তার কথিত নিয়ন্ত্রণ বজায় রাখতে পারে।  কানাডার প্রাইভেট ব্যাঙ্কিং সেক্টর যদি CBDC ইকোসিস্টেমের অধীনে নগদ পরিত্যাগ করা বেছে নেয়, তাহলেও কানাডিয়ানরা ডিজিটাল পরিষেবাগুলি থেকে তাদের অর্থকে ব্যাংক অফ কানাডার ডিজিটাল লুনিতে রূপান্তর করে তুলতে পারে। তারা তাদের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট থেকে একটি CBDC “চেকিং অ্যাকাউন্টে” অর্থ স্থানান্তর করার মাধ্যমে সম্পূর্ণরূপে প্রাইভেট ব্যাঙ্কিং সিস্টেম থেকে প্রস্থান করতে পারে, ঠিক যেমন তারা এখন নগদে তাদের অর্থ উত্তোলন করে তা করতে পারে।

যেমনটি আমি অতীতে উল্লেখ করেছি, CBDC-এর ভূত তাদের জন্য একটি বড় উদ্বেগের কারণ হওয়া উচিত যারা তাদের গোপনীয়তা এবং তাদের স্বাধীনতার সামান্য অবশিষ্টাংশ বজায় রাখতে চায়।  প্রদত্ত যে কিছু কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কার শান্ত অংশটি উচ্চস্বরে বলেছে এবং ব্যক্তিদের ব্যয় নিয়ন্ত্রণ করতে প্রোগ্রামেবল সিবিডিসিগুলির সম্ভাব্য ব্যবহারের ঘোষণা করেছে এবং এর সাথে এই সত্য যে ট্রুডো সরকার কানাডিয়ানদের তাদের ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্ট থেকে লক করার ক্ষমতা ব্যবহার করেছে একটি বিরোধী সমর্থন করার জন্য সরকারী দৃষ্টিভঙ্গি, আমাদের সকলের খুব আতঙ্কিত হওয়া উচিত যে ব্যাংক অফ কানাডার একটি খুচরা কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রার প্রস্তাবটি এমনকি বিবেচনা করা হচ্ছে কারণ বিশ্বজুড়ে কেন্দ্রীয় ব্যাংকাররা মূল চিন্তাবিদ হিসাবে তাদের ক্ষমতার জন্য পরিচিত নয়।  আমাদের স্বাধীনতার ব্যাপারেও তাদের কোনো আগ্রহ নেই।

সিবিডিসি ভবিষ্যত