খুচরা কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রা এবং অর্থের ভবিষ্যত

এই নিবন্ধটি সর্বশেষ আপডেট করা হয়েছে জুন 30, 2022

খুচরা কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রা এবং অর্থের ভবিষ্যত

খুচরা সেন্ট্রাল ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রা – অর্থের ভবিষ্যতের জন্য দৌড়

একটি সাম্প্রতিক পেমেন্ট সিস্টেম রিসার্চ ব্রিফিং এ ব্রেনট্রাস্ট ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক অফ কানসাস খুচরা কেন্দ্রীয় ব্যাংক ডিজিটাল মুদ্রার (সিবিডিসি) কেস দেখে।

এর দিকে তাকিয়ে খোলা যাক দুই ধরনের CBDC:

1.) খুচরা (বা সাধারণ উদ্দেশ্য) সিবিডিসি – এই সিবিডিসিগুলি নগদ অর্থের বৈশিষ্ট্যগুলি গ্রহণ করবে এবং ভোক্তা এবং ব্যবসার দ্বারা ব্যবহার করা হবে৷ এটি একটি “নগদবিহীন” সিস্টেম হিসাবে সবচেয়ে সহজে চিন্তা করা যেতে পারে।

2.) পাইকারি CBDCs – এই CBDCs আর্থিক প্রতিষ্ঠান দ্বারা ব্যবহার করা হবে এবং আন্তঃব্যাংক স্থানান্তর নিষ্পত্তির উদ্দেশ্যে এবং প্রতিপক্ষের ঋণ এবং তারল্য ঝুঁকি কমাতে পারে।

লেখকরা উল্লেখ করেছেন যে, যখন অনেক কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক খুচরা CBDC-এর ব্যবহার অন্বেষণ করছে, তখন মাত্র কয়েকজন এই টেবিলে দেখানো হিসাবে একটি খুচরা CBDC বাস্তবায়নের জন্য প্রয়োজনীয় পদক্ষেপ নিয়েছে:

ব্রিফিংয়ে, লেখক খুচরা CBDC ইস্যু করার প্রেরণাগুলি দেখেন। তারা লক্ষ্য করে যে উদীয়মান এবং উন্নয়নশীল অর্থনীতির কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি EMDE) উন্নত অর্থনীতিতে তাদের প্রতিপক্ষের তুলনায় খুচরা CBDC ইস্যু করার বিষয়ে অনেক বেশি উত্সাহী। আসুন প্রতিটি জাতিগোষ্ঠীর জন্য প্রেরণা দেখি:

1.) উদীয়মান এবং উন্নয়নশীল অর্থনীতি (EMDE) – আর্থিক অন্তর্ভুক্তির প্রচার, পেমেন্ট সিস্টেমের দক্ষতা বৃদ্ধি, প্রতিযোগিতা, প্রতিযোগিতা, নিরাপত্তা এবং/অথবা স্থিতিস্থাপকতা, আন্তঃসীমান্ত অর্থপ্রদানের উন্নতি।

এই অর্থনীতিতে, অনেক ভোক্তাদের আর্থিক পরিষেবাগুলিতে খুব কম অ্যাক্সেস রয়েছে এবং যেমন, কম-উন্নত ইলেকট্রনিক পেমেন্ট সিস্টেমের অগ্রাধিকারে নগদ অর্থপ্রদানের উপর খুব বেশি নির্ভর করে। এর ফলে উচ্চ পরিচালন ব্যয় হয় যা নগদ অর্থের জন্য মৃতের সংখ্যা হ্রাস করার পরে পরিমিত হবে। ব্যাঙ্কিং সিস্টেমে অ্যাক্সেস (অর্থাৎ অন্তর্ভুক্তি) কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কারদের জন্য সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ বলে মনে হচ্ছে।

উদাহরণ স্বরূপ, এই স্বল্পোন্নত অর্থনীতিতে, মেক্সিকো এবং নাইজেরিয়ায় প্রাপ্তবয়স্কদের প্রায় 60 শতাংশ এবং চীন, ভারত, জ্যামাইকা এবং বাহামাতে 20 শতাংশ প্রাপ্তবয়স্ক ব্যাঙ্কমুক্ত থাকায় অনেক ব্যক্তিই ব্যাঙ্কমুক্ত। সেন্ট্রাল ব্যাঙ্ক অফ দ্য বাহামাস স্মার্টফোন বা কম্পিউটারে কোনও অ্যাক্সেস নেই এমন ব্যাঙ্কবিহীন ব্যক্তিদের জন্য একটি শারীরিক CBDC পেমেন্ট কার্ড ইস্যু করার পদক্ষেপ নিয়েছে। লেখক বলেছেন যে একটি খুচরা CBDC প্রতিযোগিতা বাড়াতে পারে এবং এর ফলে ব্যবসায়ী এবং ভোক্তা উভয়ের জন্য কম লেনদেন খরচ হতে পারে।

2.) উন্নত অর্থনীতি – পেমেন্ট অ্যাক্সেস, স্থিতিস্থাপকতা এবং প্রতিযোগিতা।

যদিও কোনো উন্নত অর্থনীতি খুচরা CBDC চালু করেনি, এটি জাতীয় পেমেন্ট সিস্টেম উন্নত করার সীমিত সম্ভাবনাকে প্রতিফলিত করতে পারে। মজার বিষয় হল (এবং আমি বিদ্রুপের সাথে যোগ করতে পারি), সুইডেনের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক দাবি করে যে “ই-ক্রোনা”-এর অগ্রাধিকার নীতি লক্ষ্য হল তাদের জন্য অর্থপ্রদানের বিস্তৃত অ্যাক্সেস নিশ্চিত করা যা নগদবিহীন সমাজে যাওয়ার ফলে বিরূপভাবে প্রভাবিত হবে।

কানাডা, জাপান এবং নরওয়ের কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি বলেছে যে বর্তমানে একটি খুচরা সিবিডিসি ইকোসিস্টেমে যাওয়ার জন্য খুব কম অনুপ্রেরণা রয়েছে, তবে, নগদ অর্থের ব্যবহার এমন পর্যায়ে চলে যাওয়া উচিত যেখানে এটি আর অনুবাদের বিস্তৃত পরিসরে ব্যবহার করা যাবে না বা করা উচিত। একটি প্রাইভেট ক্রিপ্টোকারেন্সি উল্লেখযোগ্যভাবে প্রবেশ করে, এই কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি তাদের দৃষ্টিভঙ্গি পরিবর্তন করতে পারে এবং একটি খুচরা CBDC-এর দিকে যেতে পারে।

এটি বেশ আকর্ষণীয় যে সুইডেনের অর্ধেকেরও বেশি খুচরা বিক্রেতারা 2025 সালের মধ্যে অর্থপ্রদানের জন্য নগদ গ্রহণ করা বন্ধ করার আশা করছেন এবং ইউনাইটেড কিংডমে ব্যাঙ্কনোটের ব্যবহার 2008 সালের পরিমাণের ভিত্তিতে 60 শতাংশ থেকে 28 শতাংশে নেমে এসেছে এবং 2018 সালের মধ্যে এটি হ্রাস পাবে বলে আশা করা হচ্ছে। 2028 সালের মধ্যে পেমেন্টের মাত্র 9 শতাংশে তাই মনে হচ্ছে কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কাররা নগদ ব্যবহার হ্রাস সম্পর্কে উদ্বেগ ইতিমধ্যেই তাদের এই কারণটি প্রদান করেছে যে তাদের বিশ্বের উন্নত অর্থনীতিতে CBDCsকে ফাস্ট করতে হবে।

শেষ করে, এখানে আমার সাহসের সাথে ব্রিফিংয়ের উপসংহার রয়েছে:

“বেশ কিছু EMDE প্রাথমিকভাবে আর্থিক অন্তর্ভুক্তি প্রচার এবং তাদের পেমেন্ট সিস্টেম উন্নত করার জন্য CBDCs প্রয়োগ করেছে। বেশ কয়েকটি উন্নত অর্থনীতি খুচরা CBDC-এর ক্ষেত্রে মূল্যায়নে উল্লেখযোগ্য অগ্রগতি করেছে; যদিও কয়েকজন সিবিডিসি বাস্তবায়নের জন্য প্রেরণা চিহ্নিত করেছেন, বেশিরভাগই এটি করার জন্য একটি বাধ্যতামূলক ঘটনা খুঁজে পাননি।

অন্যান্য অনেক কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক এখনও ফেডারেল রিজার্ভ সহ একটি খুচরা CBDC-এর প্রেরণা অন্বেষণের প্রাথমিক পর্যায়ে রয়েছে, যেটি সম্প্রতি CBDC-এর সম্ভাব্য সুবিধা এবং ঝুঁকিগুলির উপর CBDC স্টেকহোল্ডারদের সাথে একটি জনসাধারণের আলোচনাকে উত্সাহিত করার লক্ষ্যে একটি প্রতিবেদন প্রকাশ করেছে (বোর্ড অফ গভর্নরস ফেডারেল রিজার্ভ সিস্টেম 2022)। গবেষণা এবং পাবলিক কথোপকথনের মাধ্যমে, এই কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কগুলি ক্রমবর্ধমানভাবে একটি খুচরা CBDC বা এমন পরিস্থিতিগুলির জন্য প্রেরণা সনাক্ত করতে পারে যেখানে একটি খুচরা CBDC নিশ্চিত হতে পারে। অনুপ্রেরণা এবং দৃশ্যকল্পগুলি সম্ভবত বিভিন্ন দেশে পরিবর্তিত হতে পারে, কারণ প্রতিটি দেশের অর্থনীতি এবং অর্থপ্রদান ব্যবস্থায় একটি অনন্য সুযোগ এবং চ্যালেঞ্জ রয়েছে।

এর সাথে বন্ধ করা যাক এই গ্রাফিক “অর্থের ভবিষ্যতের জন্য দৌড়” দেখাচ্ছে:

…এবং এই গ্রাফিক্স 2021 সালের এপ্রিল থেকে CBDC গবেষণা ও উন্নয়নে দ্রুত পরিবর্তন দেখায়:

গত কয়েক বছরে বৈশ্বিক অর্থনীতির পরিবর্তন, ব্লকচেইন প্রযুক্তির অগ্রগতি, ডিজিটাল পরিচয়ের দিকে অগ্রসর হওয়া এবং নজরদারি রাষ্ট্রের ব্যাপক বৃদ্ধির পরিপ্রেক্ষিতে আমার মতে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ডিজিটাল কারেন্সি ইকোসিস্টেম আরোপ করা একটি প্রদত্ত। এবং যে, বিশ্বের অধিকাংশ কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক CBDCs-এর ব্যবহার অন্বেষণ করছে, এটি আগামী পাঁচ বছরের মধ্যে আমাদের “নতুন স্বাভাবিক” হতে পারে।

দ্রষ্টব্য: এই পোস্টের মধ্যে একটি পোল এম্বেড করা আছে, দয়া করে এই পোস্টের পোলে অংশ নিতে সাইটটি দেখুন।

ডিজিটাল মুদ্রা